ARASVARA.ID - Melansir dari Bank Tabungan Negara (BTN), investasi saham di pasar modal kini menjadi salah satu jalan terpopuler bagi Generasi Z untuk membangun kebebasan finansial jangka panjang. Selain mengandalkan potensi kenaikan harga saham (capital gain), imbal hasil berupa dividen menjadi daya tarik utama bagi investor pencari pendapatan pasif yang stabil.
Apa itu Dividen? Dividen adalah bagian dari laba bersih perusahaan yang dibagikan secara resmi kepada para pemegang saham sebagai bentuk apresiasi atas kepemilikan modal mereka. Pembagian imbal hasil ini umumnya dieksekusi secara berkala, baik satu kali hingga empat kali dalam setahun, sesuai dengan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) masing-masing emiten.
Namun, perlu diketahui bahwa perusahaan tidak hanya membagikan keuntungan dalam bentuk uang mentah saja. Secara umum, instrumen bagi hasil ini terbagi menjadi dua bentuk utama, yaitu dividen tunai (cash dividend) dan dividen saham (stock dividend), yang masing-masing memiliki karakteristik serta dampak berbeda terhadap portofolio investor.
Memahami Definisi dan Mekanisme Dividen Tunai
Selanjutnya, dividen tunai merupakan bentuk pembagian keuntungan yang paling sering ditemui dan paling disukai oleh investor yang mengincar aliran arus kas rutin. Beberapa poin penting terkait dividen tunai antara lain:
Pencairan Langsung ke Rekening: Keuntungan dikirimkan langsung dalam bentuk uang tunai ke Rekening Dana Nasabah (RDN) milik investor.
Perhitungan Berdasarkan Jumlah Lembar: Besaran nominal uang ditentukan per lembar saham; sebagai contoh, jika perusahaan menetapkan imbal hasil Rp150 per lembar dan Anda memiliki 500 lembar (5 lot), maka total dana yang dicairkan adalah sebesar Rp75.000.
Contoh Riil Dividen Emiten Perbankan: Dalam riwayat pembagian laba, Bank BTN pernah mencatatkan total dividen yang dibagikan mencapai Rp140 per lembar saham atau setara dengan total dana sekitar Rp2,63 triliun dari laba bersih perseroan sebesar Rp5,36 triliun.
Mengenai Kewajiban Pajak: Berdasarkan regulasi perpajakan saham domestik, penerimaan dividen dikenakan tarif pajak final sebesar 10% dari total jumlah yang diterima investor.
Mengenal Konsep Dividen Saham dan Penambahan Jumlah Lembar
Adapun, perbedaan dengan dividen tunai, dividen saham disalurkan bukan dalam bentuk uang tunai, melainkan berupa lembaran saham tambahan yang dialokasikan dari kapitalisasi laba ditahan perseroan. Keunggulan serta mekanisme dividen saham meliputi:
Penambahan Kepemilikan Tanpa Modal Baru: Investor secara otomatis menerima tambahan lembar saham baru (misalnya mendapat 10 lembar saham tambahan) tanpa perlu mengeluarkan dana segar dari kantong pribadi.
Peningkatan Efek Majemuk (Compounding Effect): Bertambahnya jumlah lembar saham meningkatkan porsi kepemilikan investor, sehingga potensi imbal hasil dari pembagian laba di masa depan akan makin berlipat ganda.
Menjaga Likuiditas Kas Perusahaan: Strategi ini memungkinkan emiten untuk tetap memberikan apresiasi kepada pemegang saham tanpa harus mengurangi cadangan kas internal yang dialokasikan untuk ekspansi bisnis.
Pengaruh Terhadap Harga Pasar: Bertambahnya jumlah saham yang beredar di pasar biasanya akan menyesuaikan harga pasar per lembar saham secara proporsional (adjustment price) tanpa mengubah total nilai pasar kepemilikan investor.
Panduan 3 Tanggal Krusial untuk Mendapatkan Hak Dividen
Lalu, guna memastikan nama Anda terdaftar secara sah sebagai penerima dividen dari emiten pilihan, terdapat jadwal serta momentum penting di pasar modal yang wajib dipantau secara cermat:
Cum Date (Cumulative Date): Tanggal hari terakhir perdagangan di mana investor wajib membeli atau memegang saham tersebut agar berhak mendapatkan dividen.
Recording Date: Tanggal penentuan resmi di mana nama investor harus tercatat dalam daftar pemegang saham perseroan sebagai dasar verifikasi hak penerimaan.
Payment Date: Tanggal eksekusi di mana emiten secara resmi menyalurkan dana tunai atau mendistribusikan saham tambahan ke dalam akun instrumen investor.
Langkah Strategis Memilih Saham Dividen Berfundamental Sehat
Berikutnya, mengumpulkan pendapatan pasif dari pasar modal tidak cukup hanya dengan tergiur oleh persentase imbal hasil (dividend yield) yang tinggi. Langkah-langkah analisis taktis yang disarankan bagi investor antara lain:
Mengecek Riwayat dan Konsistensi Pembagian Laba: Memilih perusahaan yang memiliki rekam jejak rutin membagikan keuntungan secara stabil dalam kurun waktu beberapa tahun terakhir.
Menganalisis Tingkat Dividend Yield: Membandingkan nilai dividen per saham dengan harga saham saat ini, sebagai contoh rata-rata yield pasar yang berada di kisaran 6,82%.
Melihat Kesehatan Fundamental dan Arus Kas: Memastikan bahwa perseroan memiliki pertumbuhan laba bersih yang kuat serta tingkat utang yang terkendali agar pembagian dividen berkelanjutan.
Menggunakan Platform dengan Data Real-Time: Memanfaatkan aplikasi transaksi terpercaya seperti Growin' by Mandiri Sekuritas untuk memantau jadwal cum date, laporan keuangan, hingga riwayat return saham secara akurat.